Options Defined. All optionsavtal som är av samma typ och stil och täcker samma underliggande säkerhet kallas en klass av alternativ Alla alternativ i samma klass som också har samma handelsenhet till samma lösenpris och utgångsdatum hänvisas till som optionsserie. Disclaimer Denna webbplats diskuterar börshandlade alternativ som utfärdats av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. är inte lämpliga för alla investerare Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en översyn av en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ som publiceras av Options Clearing Corporation. Kopior kan erhållas från din mäklare, en av börserna. Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 genom att ringa 1-888-OPTIONS eller genom att besöka några diskuterade strategier, inklusive exempel på dig sjunga faktiska värdepapper och prisdata, är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och ska inte tolkas som en godkännande, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper. Få alternativt citat. Ange ett företagsnamn eller en symbol nedan för att se dess alternativkedja. Real-Time efter timmar Pre-Market News. Flash Citat Sammanfattning Citat Interactive Charts Standard Setting. Please observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på Om du vid något tillfälle är intresserad av att återgå till vår standardinställningar, välj Standardinställningar ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem när du ändrar standardinställningarna, vänligen maila. Bekräfta ditt val. Du har valt att ändra standardinställningen för Quote Search. Det här är nu din standard målsida om du inte ändrar konfigurationen igen eller om du tar bort dina cookies är du säker på att du vill ändra dina inställningar. Avaktivera din annons blockerare eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och uppgifterna du kommer att förvänta oss. Alltid alltid, kom ihåg alltid att att få aktieoptioner är inte samma sak som att få aktier Alternativet är rätt, men inte skyldigheten att köpa en aktie till ett visst pris, vid en viss tid Innan du kan köpa aktierna - eller utöva dina alternativ - behöver du det här alternativet att köpa. Du måste tjäna rätten att köpa de aktier som du behöver bli belägna i dessa aktier. Att öva dina optioner kommer att göra dig aktieägare och ge dig ett investeringsfordon med tillväxtpotential. Medan du inte är skyldig att utöva ett alternativ, om du väljer att förvärva aktierna, här är Några riktlinjer att följa. Vesting Vesting är den period över vilken en anställd har förmåga att förverkliga rättigheter. Ett aktieinnehav anses berättigat när arbetstagaren får lämna jobbet, men behåller ägande av aktierna utan konsekvens Ences. Vesting scheman varierar från företag till företag Till exempel kan anställda i ett företag vara innehavare av 33 procent av sina alternativ efter varje år med företaget, medan anställda i ett annat företag kan ha 20 procent av sina optioner efter var femte år I högteknologiska företag är det typiska intjänandeplanet lite mer komplicerat. Till exempel kan en anställd vara 25 procent upptagen efter de första sex månaderna av anställning och sedan ytterligare 2 procent varje månad därefter tills alla alternativ är upptagna. Exempel Fastighetsplaner, icke-högteknologiska företag. Västing, företag A. Vesting, företag. Åttonde månad år 4. Låt oss anta att tre hypotetiska anställda började arbeta den 1 januari 2001. Ett arbete på företag A, en arbetar på företag B och en arbetar på högteknologiska företag C Låt oss nu utgå från att alla tre anställda lämnar sina jobb den 1 oktober 2003, efter två år och nio månaders anställning eller 33 månader. Arbetstagaren vid bolag A kommer att vara 67 procent anhörig två full år tider 33 procent och anställd på bolag B kommer att vara 40 procent upptagna två hela år gånger 20 procent Arbetstagaren vid företag C kommer att vara 79 procent upptagna 25 procent plus 27 gånger 2 procent. Utbildning Träning är när du faktiskt köper beståndet. Optionsplaner är utformade för att uppmuntra anställdas äganderätt på teorin att när anställda har en andel i företaget är de mer benägna att fatta beslut i bolagets bästa intresse och att utföra en nivå som hjälper företaget att uppnå sina mål och mål Aktieägarna har störst andel i företaget. De är ägarna Ägarskap medför vissa ansvarsområden, till exempel röstning, tillsammans med både uppåt och nackdelen. Sägarna har det största ansvaret och står för att vinna eller förlora mest. Hållaren av outnyttjade optioner. Hållare av innehavna optioner som inte utnyttjas. Aktieägare utnyttjade optioner. Tidigare aktieägare sålda aktier. Få om aktiekursen ökar. Lös om börskursen minskar ses. Ofta behandlas alternativen bland rank-and-fill anställda mer som självreglerade bonusplaner, där bonusen är knuten till företagets värde. De flesta anställda som inte är ledande befattningshavare utövar sina optioner och säljer sedan sina aktier i samma transaktion Det här kallas att vända alternativet. Allmänt, efter en IPO, finns en tidsperiod, kallad låsningstiden, under vilken anställda är begränsade från att utöva sina optioner. Låsningsperiodens regler kan skilja sig från företag och av anställd inom företaget Vanligtvis är låsningstiden 180 dagar i sex månader, varefter det kan finnas ytterligare begränsningar i utövandet av alternativen. Din HR-avdelning borde låta dig veta hur reglerna gäller för dig. Förstå din plan Det finns många sätt ett företag kan erbjuda aktieoptioner till anställda samt olika typer av aktieoptioner. Varje plan har olika skatteimplikationer och regler som är förknippade med det. Företrädare för vissa företag kan behöva uppfylla vissa krav efter att ha utövat alternativ, såsom att vara kvar hos arbetsgivaren under en förutbestämd period, för att behålla beståndet. Det är också möjligt att anställda endast kan behålla sin aktie så länge de jobbar för arbetsgivaren. Det här är att säkerställa arbetstagarnas lojalitet och behållning, åtminstone i taget Om ditt företag fortfarande växer, kanske du inte vill sälja ditt lager, och du kan stanna hos företaget längre för att inse mer vinster. Övriga optionsprogram har färre strängar bifogade skattemässiga konsekvenser varierar beroende på olika kriterier, till exempel om du äger aktierna eller bara är intresserade av alternativen eller om du faktiskt kan sälja det lager du äger. Att vara innehavare av ett aktieoption och att utöva det alternativet är olika saker , med olika skatteimplikationer. Var noga med att läsa noggrant det optionsavtal som din arbetsgivare lämnat, som innehåller information om optionsprogrammet. Du kanske vill kontakta en revisor eller personlig ekonomi l planerare för att hjälpa dig att förstå dina investeringsmöjligheter bättre och maximera din tillväxtpotential, samtidigt som du minimerar skatteskulden. Välj dina aktieoptioner Du kan endast utöva aktieoptioner som är etablerade Så kan du kanske bara utöva några av Ditt lager eller du kan ha flera alternativ med olika regler och regler som gäller för varje. Det betyder att du måste välja de bästa möjligheterna som hjälper dig att uppfylla dina personliga investeringar och finansiella mål. Till exempel kan du få möjlighet att köpa en Förutbestämt antal aktier till ett pris och om du uppfyller särskilda anställningskriterier som att vistas hos företaget under en viss tid kan du få ett extra alternativ för ett annat antal aktier, erbjuds till ett annat pris. Du kan då välja vilken möjlighet att utöva eller utöva alla dina alternativ på en gång Du kan utöva dina alternativ i vilken ordning som helst Det finns inte längre lagar som anger att du måste utöva alternativ s i den ordning de ges till dig. Välj en betalningsmetod Ursprungligen behövde medarbetarna betala kontant för att utöva sina aktieoptioner. Även om detta fortfarande är den vanligaste betalningsmetoden har vissa arbetsgivare börjat utveckla särskilda arrangemang med börsmäklare och eller finansiella institutioner att ge anställda betalningsalternativ som inte kräver att de ska komma ihop med ett kontantbelopp för att delta i ett optionsprogram. I vissa fall kan en helt kontantlös övning utföras. Din planbeskrivning eller din HR-avdelning Kan förklara alternativen. Förutom att komma ut med de pengar som behövs för att betala för att utnyttja ett alternativ, var beredd att betala ytterligare medel för att täcka källkrav för icke-kvalificerade optioner. Det exakta beloppet kommer att baseras på det faktiska priset där du köpa aktien. Utnyttja alternativet När du har undersökt reglerna i samband med aktieoptionsplanen, och du har bestämt exakt hur och när du vill utöva dina alternativ måste du noga fylla i lite pappersarbete och skicka in det till din arbetsgivare för att köpa beståndet. Vänta aldrig till sista minuten när dina alternativ håller på att upphöra innan du handlar om möjligheten. Jag vill ha gott om tid för att förstå vad du köper och bestämma de bästa möjligheterna så att du kommer att dra fördel av det mest ekonomiska. De beslut du fattar kommer att avgöra hur mycket skattskyldighet du kommer att ha i framtiden. - Jason Rich, bidragsgivare. Key Concepts. By John Summa CTA, PhD, Grundare av och Låt s börja med deltagarna bidragsmottagare och bidragsgivare arbetsgivaren Den senare är det företag som sysselsätter bidragsmottagaren eller anställd En bidragsmottagare kan vara en verkställande, eller en löne - eller tjänsteman, och kallas också ofta som alternativt Den här parten får ESO-ersättning, vanligtvis med vissa restriktioner En av de viktigaste restriktionerna är det som kallas förtjänsten peri Od Inkomstperioden är den tid som en anställd måste vänta för att kunna utöva ESO: er. Utövande av ESO: er, där den valde personen meddelar företaget att han eller hon skulle vilja köpa aktien, möjliggör att de som är intresserade kan köpa de aktier som hänvisas till Strike-priset som anges i ESO-optionsavtalet Det förvärvade beståndet i hel eller delar kan sedan omedelbart säljas till nästa bästa marknadspris. Ju högre marknadspriset från lösenpriset, desto större spridning och därmed desto större är ersättning får inte arbetstagaren att tjäna Som du kommer se senare utlöser detta en skattehändelse där den vanliga kompensationsskattesatsen tillämpas på spridningen. Till exempel, om dina ESOs har ett övningspris på 30, när du utövar dina ESOs kommer du att vara Kunna förvärva köpa de angivna aktierna på 30 med andra ord, oavsett hur mycket högre marknadspriset för aktien är, vid träningspunkten får du köpa aktien till aktiekursen och desto större är spröket Ead mellan strejk och marknadspris, desto större vinst. Vesting ESOs anses vara etablerade när arbetstagaren får utöva och köpa aktier, men beståndet får inte vara föremål för några sällsynta fall. Det är viktigt att noggrant läsa det som kallas bolagets optionsprogram och optionsavtal för att fastställa de rättigheter och nyckelrestriktioner som är tillgängliga för anställda Den förra är sammanställd av styrelsen och innehåller detaljer om rätten till en bidragsmottagare eller optionstagare. Optionsavtalet kommer dock att ge Viktigaste uppgifterna, såsom intjänandeplanen, de andelar som representeras av bidraget och utövandet eller lösenpriset. Naturligtvis kommer villkoren i samband med inlösen av ESOs att stavas ut. För mer om verkställande kompensationsgränser läser du hur begränsat Lager och RSUs är beskattade. Säkra sig oftast i portioner över tiden i form av ett uppehållsplan. Detta stavas ut i optionsavtalet. förutbestämda datum Till exempel kan du ha 25 västar på ett år, ett år från bidragsdatumet kan ytterligare 25 vara västar om två år och så vidare tills du anses vara fullvärdig Om du inte utövar dina alternativ efter år 25, Inom det året har du en kumulativ tillväxt i procent, och nu utnyttjbara alternativ under de två åren. När alla har varit etablerade kan du samtidigt träna hela gruppen eller du kan utöva en del av de fullt utdelade ESO: erna för mer insikt, läs Hur jag väcker något. Betala för aktier Med andra ord kan du på denna punkt begära att du utövar 25 av 1.000 aktier som ges i ESO, vilket innebär att du skulle få 250 aktier i aktiekursen till alternativet Du måste komma ihop med kontanterna för att betala för aktierna, men det pris du betalar är aktiekursen, inte marknadspriset källskatt och andra relaterade statliga och federala inkomstskatter dras av vid denna tidpunkt av arbetsgivaren och inköpet priset kommer normalt Inkludera dessa skatter till köpeskillingskostnaderna. Alla detaljer om inlösen av ESO: er bör du beviljas några eller ha några för närvarande, kan återfinnas i vad som kallas optionsavtalet och aktiebolagets plan. Var noga med att läsa dessa noggrant, så bra Skriv ut kan ibland dölja viktiga ledtrådar om vad du kanske eller inte kan göra med dina ESO: er och exakt när du kan börja hantera dem effektivt. Det finns några knepiga problem här, särskilt när det gäller uppsägning av anställningen, antingen frivilligt eller ofrivilligt. Om din Anställning avslutas, till skillnad från aktieinnehav, du kommer inte att kunna hålla fast vid dina alternativ före eller efter att de är etablerade. Med tanke på omständigheterna kring varför anställning avbröts, är din ESO-avtal oftast avslutad med anställning eller strax efter om optioner har gjorts före uppsägning av anställningen kan du ha ett litet fönster som kallas en grace period för att utöva dina ESOs om du säkrar positioner är sannolikheten för att anställningsavslutningen uppstår är ett viktigt övervägande Detta beror på att om du förlorar det eget kapital som du försöker säkra, är du kvar med säkringar som är utsatta för egen risk utan eget kapitalförskjutning. Om du har förluster på dina häckar och Vinster på dina ESO som inte kan realiseras, skapas en stor risk för förlust Lär dig mer om hur säkringar fungerar i Hedging In Layman s Terms. The ESO Spread Låt oss titta närmare på den så kallade spridningen mellan strejken och aktien Pris Om du har ESOs med en strejk på 25, är aktiekursen 50, och du vill utöva 25 av dina 1000 aktier tillåtna per din ESO, du skulle behöva betala 25 x 250 för aktierna, vilket motsvarar 6 250 Före skatten Vid denna tidpunkt är värdet på marknaden dock 12 500. Om du övar och säljer samtidigt, kommer aktierna som du förvärvade från företaget från utövandet av dina ESO, att totalt tjäna dig till 6 250 pretax Som nämnts ovan emellertid g ett intäktsintresse är beskattat som vanligt intäkter som är förfallna under det år du gör övningen och vad som är värre får du ingen skattemässig avräkning från förlusten av tid eller extrinsic värde på andelen av de utövade ESO: erna, vilket kan vara betydande. När du återkommer till skattemyndigheten, om du har en 40 skattesats tillämpas, ger du inte bara upp alla tidvärden i en övning, men du ger upp 40 av det inneboende värdet i övningen Så att 6 250 nu krymper till 3 750 Om du säljer inte beståndet, du är fortfarande föremål för skatt vid övning, en ofta förbisedd risk. Eventuella vinster på aktien efter träning skulle emellertid beskattas som kapitalvinster lång eller kort sikt beroende på hur länge du innehar det förvärvade lagret Du skulle behöva hålla det förvärvade lagret i ett år och en dag efter träningen för att kvalificera sig för den lägre kapitalvinstskatten. Mer om skatter på realisationsvinster, se Skatteeffekter på kapitalvinster. Låt oss anta att din ESO har inneburit eller en del av ditt bidrag säga 25 av 1000 s harar eller 250 aktier och du skulle vilja utöva och förvärva 250 aktier i aktiebolaget Du skulle behöva anmäla ditt företag om avsikten att utöva Du skulle då vara skyldig att betala priset på övningen Som du kan se nedan, om aktien handlas på 50 och ditt lösenpris är 40, skulle du behöva komma upp med 10 000 för att köpa aktierna 40 x 250 10 000 men det finns mer. Om det här är icke-kvalificerade aktieoptioner, skulle du också behöva betala Källskatt som omfattas mer detaljerat i avsnittet av denna handledning om skattemässiga konsekvenser. Om du säljer ditt lager till marknadspriset på 50, ser du en vinst på 2.500 över lösenpriset 12 500 - 10 000, vilket är spridningen ibland hänvisad till som bargain element. The 2.500 representerar det belopp som alternativen är i pengarna, vilket är långt över strejkpriset, dvs 50-40 10 Detta in-the-money-belopp är också din skattepliktiga inkomst, en händelse som IRS betraktar som kompensationsökning och därmed beskattas vid ordinarie inkomstskatt tes. Figure 1 En enkel ESO-övning för att förvärva 250 aktier med 10 inneboende värde. Oavsett om de förvärvade 250 aktierna säljs, är vinsten vid övning realiserad och utlöser en skattehändelse. Naturligtvis, när du har förvärvat beståndet, om det finns eventuella prisförändringar, förutsatt att du inte likviderar detta kommer att ge antingen mer vinster eller några förluster på lagerpositionen De senare delarna av denna handledning tittar på skatteeffekter av att inneha aktien kontra att sälja den omedelbart vid utövandet av innehavsdelen eller hela det förvärvade lagret ger upphov till några löjliga problem när det gäller skatteansvarsmatchning. Intrinsic Versus Time Value Som du kan se i tabellen ovan är mängden av inneboende värde 10 Detta värde är dock inte det enda värdet på alternativen Ett osynligt värde känt som tidsvärde är också närvarande, ett värde som förverkas vid träning Beroende på hur mycket tid som återstår till utgången, det datum då ESO-systemen löper ut och flera andra variabler kan tidsvärdet vara större eller mindre De flesta ESO har ett angivet utgångsdatum på upp till 10 år Så hur ser vi denna tidsvärde komponent i värdet. Du behöver använda en teoretisk prissättningsmodell, som Black-Scholes, som beräknar det verkliga värdet på dina ESOs You bör vara medveten om att utövandet av en ESO, medan den kan fånga inneboende värde, brukar ge upp tidvärdet förutsatt att det finns några kvar, vilket resulterar i en potentiellt stor dold uppgiftskostnad, som faktiskt kan vara större än den vinst som representeras av eget värde För Mer om hur denna modell fungerar, se Redovisning och värdering av personaloptioner. Värdesammansättningen för dina ESOs kommer att skiftas med rörelse av aktiekursen och återstående tid fram till utgången och med förändringar i volatilitetsnivåer. När aktiekursen är under aktiekursen, Alternativet anses vara av pengarna också populärt känt som under vatten När ESO har eller utan pengar har ESO inget inneboende värde, bara tid värdet spridningen är noll när det gäller pengar Eftersom ESO Handlas inte på en sekundärmarknad, du kan inte se det värde de verkligen har, eftersom det inte finns något marknadspris som med deras listade alternativ bröder igen, du behöver en prissättningsmodell för att plugga in insats till aktiekurs, återstående tid, aktiekurs, risk - fria räntor och volatilitet Detta kommer att ge ett teoretiskt eller rättvist pris, vilket kommer att representera rent tidvärde, även känt som extrinsiskt värde.
No comments:
Post a Comment